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沪指高开低走机构透露A股重大隐患

发布时间:2021-01-25 11:33:11 阅读: 来源:琉璃瓦厂家

沪指高开低走 机构透露A股重大隐患

第二轮两融检查全面展开平仓执行力成重点

第二轮券商两融业务检查正在进行中。记者从多家券商了解到,世纪证券、宏信证券、西藏同信、华林证券等10多家券商,目前正在进行两融现场检查。

多位知情人士透露,此次检查重点在于,是否存在向不合格投资者违规开户、为到期融资融券合约展期、向不符合条件的客户融资融券、未对客户强制平仓等问题。此外,还将对具有融资功能的柜台市场收益互换等融资类业务、伞形信托的开展情况进行检查。

20多家券商料受现场检查

“上一轮检查的45家券商主要以大券商为主,这次检查的重点是剩余的拥有两融资格的46家中小券商。”深圳一家已接到检查通知的券商两融业务负责人称,对两融“再查”其实是上次检查的延续,属于常规检查范畴。

据介绍,此次检查与上次相同,监管部门采取自查与现场检查两种方式,其中有20多家券商将接受现场检查。

“现场检查分为两批,每批大概10多家,每家现场检查工作时长为7天。”深圳一家正在接受检查的券商两融业务负责人透露,此次检查重点除了违规开户、为到期合约展期、未对客户强制平仓等问题外,以往未涉及的柜台市场收益互换及伞形信托也进入重点检查范围。

“与以往相比,这次现场检查更全面、严格。”另一家正在接受检查的券商人士称,对两融业务涉及的所有环节和数据都进行了地毯式检查。

事实上,业内对第二轮检查更严格也早有预期。证监会新闻发言人邓舸公布上一轮两融检查结果时称,“证监会将适时再次启动对融资融券业务的现场检查,加大现场检查和处罚力度”。

检查结果直接上报监管层

“此次检查结果并不会直接告知我们,而是统一上报监管层。”一位不愿具名的券商两融负责人称,按照以前现场检查流程,检查的最后一天都会召集公司相关领导开会,公布检查结果,然而此次是直接上报监管层。

“从我们目前已检查的情况看,小问题是存在的,但并无原则性的大问题。”上述券商人士称,这些问题包括:对客户发出的通知留痕不到位、对客户合同影像材料收集不规范等。

“违规操作中最常见的就是,券商未按照规定对客户强制平仓的问题,而平仓执行能力也成为了此次检查的重点。”深圳一家券商两融人士称,目前业内的平仓线水平在130%。例如,投资者维持担保比例低于平仓线,必须在2个交易日内追加担保物,使担保比例达到上限,否则将会被证券公司强行平仓,而如果券商不按照规定进行强行平仓,就构成违规。

据了解,通常券商在开展两融业务时为了严格控制风险,会按照维持担保比例来提醒投资者。除了平仓线外,维持担保比例还可分提取线和警戒线来提醒客户。提取线,即当客户信用账户维持担保比例高于取保线时,客户可以提取超出部分的担保物。但提取担保物后,客户账户维持担保比例应不低于300%;警戒线则指,当客户信用账户维持担保比例低于150%时,证券公司将通知客户及时追加保证金。

“监管层再次启动两融检查,虽属于例行检查的一部分,但也传递出要严查资金的违规入市情况。”中金公司有关人士表示。

统计数据显示,截至2月4日,融资融券余额达11327.26亿元。其中,融资买入余额11267.01亿元,再创历史新高;融券卖出余额60.25亿元。

光大银行:A股若涨至3600将再降伞形信托杠杆

上周引起市场关注的下调伞形信托配资杠杆主角光大银行,日前其资产管理部总经理张旭阳接受记者采访时表示,光大银行降低伞形信托杠杆率,是根据市场变化与估值水平,动态调整杠杆比率和风险控制阈值。张旭阳表示,未来如果股市继续上涨,伞形信托的杠杆还将会继续下调。“股市进一步上涨,如到了3600点,随着波动的加大,杠杆比例肯定还要下调。”张旭阳说道。

1月27日,市场传光大银行下调伞形信托配资比例的消息。光大银行相关负责人后向南都记者证实,光大银行将伞形新增子单元的融资比例从此前的1:3下调至1:2.5,预警止损线修改为0 .93/0 .88。作为下调伞形信托杠杆这一消息的最终决策者,张旭阳认为这是光大银行进行风险管理的必然措施。张旭阳表示,光大银行自2009年起便开展了伞形信托这一股票结构化投资优先级配资业务,5年以来业务运行都很正常。近期A股快速上涨,市场风险在加大。因此,光大银行执行风险预案,主动下调了伞形信托的杠杆比率。“根据市场变化与估值水平,动态调整杠杆比率和风险控制阈值,是保证优先级资金安全的关键措施,也为劣后级投资者提供了止损机制。”张旭阳称。

多空信号轮番释放 A股慢牛中深耕蓝筹股

IPO临近央行放水

大众证券报和财信网记者统计,A股市场1月累计成交13.02万亿元,较去年12月回落近30%;沪指在1月9日、1月16日、1月23日3次摸高3400点,但量能只有4286亿元、3923亿元、4210亿元,与降息过后行情相比,存在量价背离之嫌。

值得注意的是,在1月26日至今的震荡调整阶段,沪市单日平均成交进一步降至3174.13亿元。尤其在近5个交易日中,沪市单日成交均在3000亿元之下,似乎又重新回到了杠杆资金推动的牛市之前。

结合消息面看,新一轮IPO的巨额“抽血”或为担忧所在。据国泰君安预测,本轮24只新股或冻结资金超过2万亿元,尤其下周二将有17只新股齐发,需关注对市场的影响。

与此同时,昨日晚间央行宣布自2015年2月5日起,下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。有业内人士分析,近期市场缩量回调多为IPO冲击所致,尤其下周一、周二共有20只新股亮相,“抽血”压力不容忽视。考虑到降准因素或对此形成一定冲抵,但从效果是可能不及降息直接,后市慢牛走势依然可期,不过短期仍应避免盲目追涨。

求稳为主均衡配置

在操作上,平安证券指出,考虑到2月份工作日较少,建议投资者以求稳为主,保持均衡配置。逢低介入低估值、低涨幅或政策边际改善空间较大的蓝筹,如房地产、低市净率国企;业绩相对确定估值合理的成长龙头以及消费类白马。近期地方政府两会将会带来主题行情,建议关注长江经济带、京津冀、上海、安徽、广东、重庆等地的国企改革,以及一带一路等。

中信建投策略研究员安尉认为,春节前市场的调整将成为布局机会,周期品种的相对收益依然来自于资源股和地产股,同时关注业绩较好、与估值匹配以及产业趋势向好的成长股。此外,围绕着新主导产业,尤其是信息产业对于传统产业改造以及高端制造等领域挖掘机会。

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